您现在的位置:主页 > 金融资产

  —— 序 ——

  昨晚有朋友问我黄金下半年会是个什么走势,该不该买黄金?我说:“要先搞清楚你买黄金是想达到什么目的,目的不同,操作方法不同,产生的效果也不同。”

  —— 买黄金的目的 ——

  想弄明白买黄金的目的,首先要搞清楚黄金的功能。

  1,黄金的主要功能是通胀保值,也就是抵御较严重的通货膨胀。如果一国的CPI始终保持在2左右,这是温和通胀,是国家比较希望看到的,也是各种货币政策、财政政策想要达到的目标,所以这个时候黄金的通胀保值功能是体现不出来的。

  2,黄金是传统的避险资产,具有避险功能。比如战争、地缘政治事件、经济危机、股市暴跌等情况,都会让黄金短时间内暴涨,这时市场上的投资者将钱从其它投资品中大规模撤出而买入黄金、日元等避险资产。

  3,黄金交易市场使得黄金具有投机功能。黄金的价格起起落落,在上涨或者下跌中都可以赚钱,所以有很大一部分投资者在交易市场里投机。

  4,黄金作为大宗商品还具有一种功能,生产企业和销售企业通过期货市场进行套期保值,也就是用期货对冲现货价格的波动风险。

  5,黄金作为饰品还有消费和送礼的功能。谈婚论嫁、宝宝生日、逢年过节、走亲访友,都有可能购买和赠送黄金饰品。

  通过上面几个功能的描述,可以看看自己对黄金的需求是什么,买黄金是想达到什么目的。作为普通老百姓(行情603883,诊股),肯定不需要套期保值,那么就剩下抵御通胀、避险、投机和消费了。

  目前全球主要经济体都是低通胀,抵御通胀的目的似乎不那么明显;倒是经常会飞出黑天鹅,避险需求强烈;而投机需要比较强的投资技能和投资经验,不是一般人能把握好的;消费就不用说了,想买随时都可以买,价格并不是最先考虑的因素。

  简化一下,黄金企业和个人消费除外,不论是机构投资者还是个人投资者,买卖黄金有两个目的,一个是资产配置,一个是投机。资产配置为的是对冲风险、保值增值,是黄金的多头,一般不会反向做空。投机当然是为了赚钱,所以做多、做空均可,只要能赚钱就行。

  —— 如何投资黄金 ——

  大多数人没有时间和精力去双向操作(投机),所以一般都是把黄金作为一种大类资产配置,买入并长期持有。在这种情况下,你的主要目的就不是赚钱,是对冲风险和抵御通胀,那就不要天天想着黄金的价格今天涨了几块明天又跌了几块。看一看近两年的价格走势图,在比较低的价位买入并持有即可。

  配置比例可以占总金融资产(不含房产)的5%-10%,能起到对冲风险的作用就行了。为什么不宜配置太多,因为全球低通胀,主要经济体都在紧缩货币政策(利率升高),这些都是不利于金价上涨的,配置多了又涨不上去,那不是浪费资源么。

  目前很多机构都在减少黄金的持仓,说明大家都是比较看空黄金的(长期),咱们个人就不要幻想黄金暴涨了,除非发生风险事件(这也说不准,后面会讲到)。

  有时间和精力想靠投机赚钱的,需要从基本面和技术面进行分析,捕捉黄金价格的波动,把握住上升和下降的趋势双向操作,不对黄金价格走势做预设,改变只能多不能空的惯性思维,自己不是多头也不是空头,市场走多就是多头,市场走空就是空头。关于黄金的投机和趋势交易,下面分享一段我今天上午在小密圈里写的内容(仅此一次):

  说一下金价后续的可能性及操作建议:首先分析技术面,昨天收了个十字星,价格接近布林带上轨,但没有接触或上穿;MACD柱上行趋缓,不过并没有完全确认下降趋势;RSI相对强弱指标没有上穿上方参考线;综合这些指标来看,金价上行还有一定空间,但多头势衰,应该是在观望。

  然后看基本面,本周又是一堆经济数据出炉,尤其重要的是周四凌晨2点的美联储利率决策;各国央行货币政策还是趋于收紧的,只是近期不会有太激进的措施;特朗普家的“通俄门”事件是颗大雷,指不定哪天就爆了;美国的医改法案和税改法案一时半会儿是没戏了;黄金ETF持仓继续减少;综合这些情况,大方向上、长期来看金价还是下行的,但不排除各种黑天鹅事件让金价飙上天。


上一篇:关于印发修订《企业会计准则第23号
下一篇:信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金2017年


友情链接/网站合作咨询: